Second Life is een massaal multi-player universum (MMU) dat zich afspeelt in een 3D virtuele wereld gecreëerd door de in San Francisco gevestigde softwaremaker Linden Labs.
Second Life is opgericht door de voormalige CTO van RealNetworks, Philip Rosedale. Rosedale wilde met de virtuele wereld de "metaverse" benaderen, een 3D-versie van het internet in de nabije toekomst zoals beschreven in de cyberpunk roman "Snow Crash" van Neal Stephenson. Bewoners kunnen huizen ontwerpen en bouwen op land dat ze bezitten of huren van Linden Labs of andere bewoners. Er is een hoog niveau van ondernemersactiviteit in Second Life. Vanaf eind 2006 wisselden dagelijks honderdduizenden dollars van eigenaar omdat inwoners een grote verscheidenheid aan virtuele goederen creëerden en verkochten. Linden Labs levert gratis de software voor 3D-ontwerpen, maar veel inwoners kopen liever wat programmeurs met meer kennis van zaken hebben gemaakt dan dat ze zelf dingen proberen te bouwen.
Grote techbedrijven hebben Second Life gebruikt om producten of diensten aan de man te brengen voor een nichepubliek dat van techniek houdt. IBM bijvoorbeeld heeft 12 eilanden in Second Life gekocht voor virtuele training en simulaties van belangrijke bedrijfsprocessen. Muzikanten, podcasters en nieuwsorganisaties, waaronder NPR's "The Infinite Mind", de BBC, CNet en het persbureau Reuters, zijn allemaal aanwezig in Second Life.
Second Life gebruikt een gedecentraliseerde serverarchitectuur om te voldoen aan de eisen van duizenden gebruikers die tegelijk online kunnen zijn. Rosedale ontwierp de architectuur van Second Life om die van het internet te weerspiegelen, door de virtuele omgeving te verspreiden over duizenden servers in wat hij omschrijft als een "betegeld netwerk". Wie Second Life wil betreden, moet eerst een vrij beschikbaar client-programma downloaden van Linden Labs. Elke gebruiker, omschreven als een "bewoner" creëert een avatar om zichzelf voor te stellen. Bewoners kunnen door de virtuele wereld reizen door te lopen, te vliegen of te teleporteren. Bewoners kunnen naar specifieke locaties in Second Life linken vanaf webpagina's buiten de omgeving door gebruik te maken van speciaal geformatteerde hyperlinks, SLURLs genaamd.
Door Second Life werd eind 2006 de miljoenste bewoner geregistreerd. In dat jaar werd ook de eerste echte miljonair geboren, "Anshe Chung", die een initiële investering van 9,95 dollar in de loop van twee en een half jaar omzette in meer dan een miljoen dollar. Zij bouwde haar fortuin hoofdzakelijk op door virtueel onroerend goed te kopen, verkopen en verhuren.
Second Life kreeg te maken met een belangrijke uitdaging voor de potentiële levensvatbaarheid van zijn virtuele economie toen een inwoner CopyBot uitbracht, software die het onbetaald kopiëren van objecten binnen de MMU mogelijk maakte. Hoewel Second Life stappen ondernam om het probleem te neutraliseren, werd de dreiging van onbeperkte kopieën van de intellectuele eigendom die de inwoners creëren vergeleken met de distributie zonder licentie van online inhoud waarmee muzikanten en filmmakers te maken krijgen.