High-frequency trading (HFT)

High-frequency trading (HFT) is het gebruik van geavanceerde algoritmen en high-end hardware die optimaal is geplaatst om een voordeel te behalen in de beurshandel. 

Hier staat hoe high-frequency trading werkt: De beurs verkoopt high-frequency traders het recht om hun hardware in de nabijheid van de beurssystemen te plaatsen. Software op het systeem van de HF-handelaar ontvangt een waarschuwing over een order van een andere handelaar, dient een order in en koopt die aandelen voordat de transactie van de eerste handelaar doorgaat. De aankoop van de aandelen door de HF-handelaar drijft de prijs van de aandelen marginaal op.

De handelaar die de oorspronkelijke order heeft geplaatst, moet dus die hogere prijs voor de aandelen betalen, wat de HF-handelaar ten goede komt. Het gaat allemaal heel snel: De transacties van de HF-handelaar kunnen in milliseconden zijn voltooid, in tegenstelling tot een seconde of twee voor de transacties van de oorspronkelijke handelaar. 

Op transactiebasis is de praktijk niet lucratief; handelaren die het systeem gebruiken, kunnen echter veel geld verdienen door de grote hoeveelheden transacties die over een bepaalde periode worden gedaan. Volgens financieel journalist Michael Lewis genereren high-frequency trading firma's samen jaarlijks winsten van tientallen miljarden dollars. Lewis, een voormalig handelaar en de auteur van The Big Short en Moneyball, schreef ook een boek over high-frequency trading genaamd Flash Boys: A Wall Street Revolt. 

High-frequency trading is in het beste geval een voorbeeld van het bespelen van het systeem en in het slechtste geval een illegale maas in de wet die is gecreëerd en in stand wordt gehouden door degenen die ervan profiteren. Volgens sommige analisten is het gewoon een geautomatiseerde versie van  handel met voorkennis. 

Charlie Rose interviewt Michael Lewis in 60 Minutes: