Een cryptocurrency is een digitaal ruilmiddel dat encryptie gebruikt om de processen te beveiligen die betrokken zijn bij het genereren van eenheden en het uitvoeren van transacties.
Cryptocurrencies zijn een subset van digitale valuta's en hebben als zodanig geen fysieke representatie. Ze kunnen worden gebruikt voor online of in-person transacties met alle verkopers die ze accepteren. In-person transacties met behulp van cryptocurrencies worden meestal uitgevoerd via mobiele betaling vanuit een digitale portemonnee.
Er zijn honderden cryptocurrencies over de hele wereld. Bitcoin is daarvan het meest prominente voorbeeld - in feite worden andere cryptocurrencies soms altcoins genoemd, als in alternatieven voor Bitcoin. Het Bitcoin -protocol maakt peer-to-peer (P2P) uitwisseling mogelijk in een gedecentraliseerd systeem dat, in tegenstelling tot conventionele valuta, niet verbonden is aan een financiële instelling of overheid.
Bitcoin-naar-Bitcoin-transacties worden uitgevoerd via anonieme, zwaar versleutelde hash codes over een peer-to-peer netwerk.De digitale portemonnee van elke gebruiker bewaart zijn Bitcoins. De portemonnee bewaart ook alle adressen waar de gebruiker Bitcoins naar toe stuurt en van ontvangt, samen met een privésleutel die alleen de gebruiker kent. Het P2P-netwerk controleert en verifieert Bitcoin-transfers.
Andere cryptocurrencies zijn Litecoin, primecoin, Namecoin en Feathercoin.
Paul Vigna geeft een spoedcursus over cryptocurrencies: