Bitcoin is een digitale munteenheid (ook wel cryptocurrency genoemd) die niet wordt ondersteund door de centrale bank of overheid van een land. Bitcoins kunnen worden verhandeld voor goederen of diensten met verkopers die Bitcoins als betaling accepteren.
Bitcoin-to-Bitcoin transacties worden gemaakt door het digitaal uitwisselen van anonieme, zwaar versleutelde hash-codes over een peer-to-peer (P2P) netwerk. Het P2P-netwerk controleert en verifieert de overdracht van Bitcoins tussen gebruikers. De Bitcoins van elke gebruiker worden opgeslagen in een programma dat een digitale portemonnee wordt genoemd, die ook elk adres bevat waarnaar de gebruiker Bitcoins stuurt en ontvangt, evenals een privésleutel die alleen bekend is bij de gebruiker.
Het Bitcoin-netwerk is ontworpen om wiskundig niet meer dan 21 miljoen Bitcoins te genereren en het netwerk is zo opgezet dat het zichzelf kan reguleren om inflatie tegen te gaan. Bitcoins kunnen worden uitgegeven door een overboekingsverzoek te initiëren van een Bitcoin-adres in de portemonnee van de klant naar een Bitcoin-adres in de portemonnee van de verkoper. Op dit moment is één Bitcoin (ook wel BTC genoemd) 104 dollar waard, maar net als aandelen kan de waarde van Bitcoins snel fluctueren.
In de Verenigde Staten zijn Bitcoins controversieel omdat ze kunnen worden gebruikt om anoniem illegaal geld over te maken of om niet-gerapporteerde inkomsten te verbergen voor de Internal Revenue Service (IRS). Het Bitcoin-beleid vereist nu dat aan transacties waarbij traditionele, door de overheid gesteunde valuta's betrokken zijn, een identiteit wordt gekoppeld.